本年以来，险资陆续加大私募股权基金投资力度。持中数据科技（苏州）有限牵累公司（以下简称“持中”）数据露出，在本年（汗漫12月19日）备案的私募股权基金中，保障机构手脚有限联合东谈主（LP）向私募股权基金出资共计达1097.56亿元，较前年同期增长55.85%。
业内东谈主士合计，险资加码私募股权投资是宏不雅经济环境、监管政策导向与险资自己钞票成就需求三雄伟素共振的效力。异日，瞻望险资还将陆续加大这一领域的投资力度。
寿险公司出资额最大
证明出资总金额看，2025年在私募股权投资领域最活跃的5家保障机构轮番为：中国太平洋东谈主寿保障股份有限公司，出资额达205.99亿元；中国吉祥东谈主寿保障股份有限公司，出资额为150亿元；阳光东谈主寿保障股份有限公司，出资额为114.88亿元；盟国东谈主寿保障有限公司，出资额为106.75亿元；东谈主保本钱保障钞票措置有限公司，出资额为100亿元。
广东凯利本钱措置有限公司总裁张令佳对《证券日报》记者示意，本年阛阓利率陆续下行，传统固定收益类钞票愈发难以遮掩保障资金尤其是寿险资金的永远欠债成本，增配私募股权等权力类钞票，不错通过阵一火部分流动性来调换更高的永远收益后劲。
“本年以来，监管部门发布了一系列饱读动险资加大股权成就力度的政策。”张令佳示意，举例，国度金融监督措置总局将保障公司投资单一创业投资基金的账面余额占该基金实缴畛域的比例上限从20%提高至30%。同期，进一步加强国有买卖保障公司长周期窥探，提高了险资对短期波动的容忍度，饱读动其进行更永远的布局。
从保障机构类型来看，年内寿险公司对私募股权基金出资额最高，达885.29亿元，同比增长57.05%。保障资管公司出资额为179.80亿元，同比增长231.12%。其余出资来自卫险集团、财险公司等保障机构。
北京排排网保障代理有限公司总司理杨帆对《证券日报》记者示意，寿险公司是私募股权基金的出资主力，中枢原因在于其独到的欠债性情与资金属性。与财险公司比拟，寿险业务的欠债久期更长，资金体量更为宽广，这使其约略更好地匹配私募股权基金的投资特质，也有望以长线布局换来更高的弥漫收益。因此，加大对私募股权基金的投资是寿险公司在现时阛阓环境下进行钞票欠债措置、终了肃穆升值的势必遴荐，其出资额非凡也反馈了这一内在逻辑。
爱重成长基金
从私募股权基金的类型来看，保障公司出资额排行前十位的基金中，除了1仅仅并购基金，其余9只基金齐为成长基金。
具体来看，上述并购基金为太保战新并购私募基金（上海）联合企业（有限联合）。该基金于6月24日完成备案，方针畛域300亿元，首期畛域100亿元，聚焦上海国资国企矫正和当代化产业体系设立等重心领域，打造以“永远本钱+并购整合+资源协同”为特色的上海国资革命转型生态。
举座上看，险资出资更爱重成长基金。在杨帆看来，这是其肃穆投阅历调与追求永远弥漫收益方针下的感性遴荐。相较于风险投资阶段，成长基金所投的企业频繁已具备老到的买卖花样和褂讪的现款流，本事旅途和阛阓远景更为明晰，投资风险相对可控，更合乎保障资金安全性第一的原则。同期，成长型企业正处于快速彭胀期，约略带来可不雅的本钱升值后劲，为险资提供了优于二级阛阓的收益弹性。这种在风险和收益之间获得的精妙均衡，既自便了险资的保值升值需求，又能精确地维持国度战术性新兴产业的发展，终了社会效益与经济效益的息争。
永远战术遴荐
业内东谈主士合计，险资尤其是资金期限更长的寿险公司增配私募股权基金等权力钞票是永远战术遴荐，异日还将陆续加码。在投资领域遴荐方面，代表新质坐褥力的硬核科技板块将是主要标的之一。
“在低利率环境和政策饱读动等要素影响下，增配私募股权基金等权力钞票是保障机构相配是寿险机构的永远战术遴荐，而非短期步履。”张令佳合计，头部险企凭借其资金、资源和投研上风，会朝上延迟，承担“LP+GP（等闲联合东谈主）”双重变装，主导设立大型产业基金，并加强与头部阛阓化GP的配合；中小险企则会更多依托区域上风或聚焦细分赛谈，通过与专科GP配合进行各异化、细密化布局。
在张令佳看来，保障机构参与设立的私募股权基金在投资板块的遴荐上，会以契合国度看法的战术标的为主，向科技类行业歪斜，比如半导体、光通讯、数据中心、机器东谈主等，这些领域是耕种新质坐褥力的中枢，也具有高成长后劲。
杨帆也示意，凭借永远资金的独到属性，险资将陆续提高在私募股权领域的成就比例。在投资方朝上，将高度聚焦与国度发展战术同频共振的中枢赛谈，重心对准约略代表“新质坐褥力”的硬科技与先进制造业、受益于东谈主口老龄化和“健康中国”战术的医疗健康产业，以及围绕“双碳”方针的绿色低碳与新动力领域。险资将深度参与并赋能这些具有永远增长后劲的优质企业，在服求实体经济高质料发展的同期，终了自己价值增长。