开端：市集资讯
开端：金融诈骗与纠纷
一份被降薪40%的问责决定，一封来自纽约的实名举报信，将天风证券自商业务的风控间隙与公司措置的深层矛盾透彻表露。
2025年12月11日，上海市第一中级东说念主民法院，天风证券股份有限公司上海证券自营分公司与前副总裁郭胜北的办事合同纠纷案迎来民事二审。这场始于2022年的纠纷，早已突出浮浅的劳资争议，演变为一场触及6.75亿元普遍去世、“背锅”高管跨洋实名举报和天风证券风控体系拷问的行业风云。
事件中枢东说念主物郭胜北，这位领有北京大学策画机本科和好意思国哥伦比亚大学策画机硕士高学历的金融精英，曾任职摩根士丹利业务副总裁、德果断银行董事总司理。2020年12月加盟天风证券，出任副总裁兼上海自营分公司总司理，执掌公司中枢的自商业务，成为手抓“钱袋子”的要道高管。
色泽简历与干事调度
郭胜北的干事生涯号称金融精英的典范模板。他本科毕业于北京大学策画机系，后获取好意思国哥伦比亚大学策画机硕士学位。他肃清了哥大策画机博士的深造契机。
他的干事轨迹向上东西方金融市集：
1992年，加入摩根士丹利，在证券繁衍品部崭露头角，外派东京责任，28岁即升任副总裁。
而后在德果断银行长达十二年的自营交游生涯，积蓄了穿越多轮金融危急的实战警戒。
2015年前后，应中信证券之邀归国发展，担任中信证券另类投资业务线行政负责东说念主。
2020年12月，出任天风证券副总裁兼上海证券自营分公司总司理，2021年年报自大其年薪达477.01万元，月薪25万元，是公司薪酬最高的高管之一，2022年7月弃取下野。
2022年下野天风证券后，郭胜北复返纽约，在华尔街重启他的对冲基金公司。
与天风决裂：6.75亿去世与问责之争
郭胜北快速下野天风证券的导火索是一份《问责决定书》。
2022年4月末，天风证券上海自营分公司债券投资部持有多只已误期或高风险地产债，预测去世约6.75亿元。这一普遍去世径直导致天风证券2022年半年度归母净利润同比减少85.95%到83.14%。
面对无边去世，天风证券料理层飞快作出响应：2022年5月，公司向郭胜北下发《问责决定书》，以“履职不到位”为由将其月薪从25万降至15万，扣除一齐未披发递延奖金。
对上海证券自营分公司及原债券投资部给予2021年年度窥伺“一票否决”责罚，2022年7月，郭胜北以“责任需要”为由辞职。
但是，蹊跷的是，在郭胜北下野后，天风证券又偷偷删除了《问责决定书》中的降薪要求。这一操作成为后续矛盾升级的蹙迫导火索，被郭胜北视为“臆造原理、倒置厉害的毁誉作为”。
跨洋反击：实名举报天风证券4大高管
2023年8月，已身在纽约的郭胜北，在酬酢平台发布《八问天风证券原常务副总裁翟晨光》长文，以“檄文”容貌实名举报天风证券时任董事长余磊、总裁王琳晶、常务副总裁翟晨光、监事长吴建钢四名中枢董监高。
同期，针对郭胜北的公开举报，翟晨光与天风证券方面接踵作出回复：
翟晨光回复：我方其时“骨折养伤技艺遭无语扣锅”，并指出两东说念主“分担业务不同”，否定关连指控，同期称如声誉受损将照章讲究牵扯。
天风证券声明：公司在半年度事迹线路会上发布自查声明，称郭胜北举报内容均为“空幻言论”。
郭胜北的举报，名义上是对一笔 6.75 亿元自营投资去世的牵扯包摄提议异议，实质上则直指天风证券里面措置、风控机制与高管权利运转的全面失序。
一、决议被强行干豫：高层推进高风险投资，否决专科风控观念
郭胜北称，2021 年至 2022 年技艺，他曾至少三次在公司高管会议上明确预警：
信用债、中资好意思元债面对系统性市集风险；
明确建议选定 “低配信用债、逐步减仓” 的精采战术；
但其风险请示不仅未被接收，反而被高层径直否决。
据其姿色，余磊、王琳晶等公司高层通过钞票配置委员会，强行要求加大关连钞票投资仓位，径直推升风险敞口，最终为普遍去世埋下伏笔。
更具争议的是 2022 年 5 月 17 日的要道决议：其时，郭胜北主导的宏不雅团队已完成从“看空”向“看多”的判断转向，市集行将干与抄底窗口。但是，总裁王琳晶却下令全公司在两天内将股票仓位清零，径直堵截潜在盈利旅途，错失竖立契机。
二、薪酬与激励失序：债券业务存在“双重奖励”机制
举报信进一步将锋芒指向 债券业务的激励轨制联想。
郭胜北指出，翟晨光入职时与公司缔结了独特奖励左券，商定：
债券业务收入 “不计资本径直提成”；
在完成提成后，再以扣除资本为基础 二次策画奖金；
这种 “既提成、又提奖金” 的双重激励模式，在券商行业内极为荒僻。
郭胜北以为，该轨制 实质性诬蔑风险收益敛迹，径直放大了公司在信用债业务上的风险偏好，为后续大额去世创造了轨制条件。
他同期质疑，监事长吴健钢对该激励安排知情却未制止、未败露，未践诺应有的监督职责。
三、问责争议：牵扯转嫁与晓示删改指控
在去世爆发后，郭胜北坚称我方成为 6.75 亿元去世的“替罪羊”。
其中枢指控包括：
紧要投资决议由高层推进，但最终问责却贴近指向其个东说念主；
公司领先出具的《问责决定书》中，包含明确的降薪处罚要求；
在其下野后，公司私自修改并删除关连要求；
郭某北以为，这种作为组成 “臆造事实、倒置牵扯”的毁誉操作。
此外，他还指控天风证券 动用相聚水军传播失效晓示，对外扩散已被作废的《问责决定书》，刻意制造公论误导，继续毁伤其干事声誉。
四、风险管控形同虚设：债券自营对标“债基”
在轨制层面，郭胜北指出天风证券存在 遥远、系统性的风控偏离：
公司将债券自商业务的收益宗旨；
对标市集上的债券基金收益弘扬；
而非券商自商业务惯常弃取的风险收益基准。
这种对标方式自然举高风险容忍度，本色上所以“类资管”逻辑操作自营盘，却未匹配相应的风控与止损机制。
郭某北称，他曾屡次就此提议异议，但均被淡薄。最终，在市集波动加重时，该模式飞快失效，导致风险贴近表露。
这一指控在业内激励庸碌酌量：若情况属实，则意味着天风证券的风控体系已绝对沦为容貌器具，无法敛迹高层激进决议。
五、恐吓与阻断监管：闭塞构兵证监系统的指控
举报信中最具震撼性的内容，贴近在对监管相易的径直干豫。
郭胜北称，2022 年 9 月，监事长吴建钢代表董事长余磊与其通话，明确默示：
不得与证监会、证监局等监管机构酌量TF证券关连事宜。
吴并称：“去公检法没问题，但构兵监管将不留顺眼”。
郭胜北在举报信中强调，这一滑为公然挑战法律界限，涉嫌阻断监管打听旅途，径直影响监管部门对公司债券自商业务及风险布局的核查。
举报之后的东说念主事荡漾：权利结构全面重组
举报事件公开后，2025年6月，国资宏泰集团入主天风证券，随后取消监事会架构，原监事长吴建钢等监事经验一齐被取消，副总裁朱某峰、毛某宏，独处董事蒋某，合规总监付某明等多名高管接踵辞职。
功令现在：四名被举报高管中，仅总裁王琳晶仍在职，2025年2月，前董事长余磊被传留置打听，于今已10个月未公开出面；11月，翟晨光失联协助打听；吴建钢已认真离任。
市集东说念主士以为，这种 “荡漾式清洗” 并非闲居料理调治，一方面是国资入主实控的效果，另外一方面，也可能与举报激励的继续监管压力密切关连。
同期，天风证券在此案二审前夜已因涉嫌信息败露犯警违纪被证监会立案打听（天风证券遭证监会立案打听 涉嫌信披违纪及犯警融资）。
监管介入或将重塑行业生态
现在，天风证券已面对双重监管压力：一是郭胜北举报激励的高管履职打听，二是证监会针对信息败露犯警违纪的立案打听。
市集普遍以为，这次事件或将成为券商行业措置整顿的“典型案例”，推进监管层进一步强化对高管履职、关联交游、信息败露等景况的监管力度。
功令2025年12月15日，天风证券与郭胜北的办事合同纠纷二审尚未宣判，举报内容的着实性仍需司法与监管部门的最终认定。
这场风云揭示的根柢问题值得全行业警悟：当金融机构在追求短期利润与领域推广时，如何守住风险欺压的底线和公司措置的齐备性，不仅关系到单家机构的糊口，更影响着扫数这个词金融体系的巩固与健康。
跟着宏泰集团入主后的天风证券开启“刮骨疗毒”式的高层重组，市集正密切柔软这场继续三年的纠纷将如何竣事，以及它将对券商行业措置产生如何的深切影响。
固然，余磊、翟晨光等中枢东说念主物的失联打听，事件可能牵扯出更多天风袒护，咱们翘首企足。